衍生品 - FT中文網

瑞銀
瑞銀要求理財顧問縮減復雜外匯產品的銷售

在特朗普關稅公告導致外匯衍生品虧損后，這家瑞士銀行已告知顧問停止向許多客戶推銷此類產品。

衍生品
“特斯拉金融綜合體”重獲新生

上周五，特斯拉期權的名義交易價值達到2450億美元。

CME
CME的期貨經紀計劃引起客戶不滿

金融衍生工具交易員警告稱，交易所獲得許可后可能存在“利益沖突”。

衍生品
中國散戶投資者因“雪球”衍生品面臨巨虧

所謂的“雪球產品”以前被推銷為相對安全的銀行存款替代品，卻因股市下跌而導致持有者可能遭受巨額損失。

FT財富之管理
260億美元涌入期權交易型ETF

持?？礉q期權ETF吸引了尋求穩定收入的投資者，同時也引發了有關其對市場波動性影響的問題。

互換通
中國啟動“互換通”以求遏制債市資金外流

美國利率上升加速中國債市資金外流，“互換通”能否扭轉趨勢并不被看好，但投資者看好該機制未來的需求。

衍生品
布萊克-斯科爾斯模型50周年：期權定價模型如何改變了金融？

麥肯齊：雖然在17世紀的阿姆斯特丹就有期權交易了，但在經濟學家布萊克和斯科爾斯發表期權模型的論文前，這種產品一直蒙受污名。

金融市場
期權交易激增，投資者準備應對美國地區性銀行動蕩

當財報顯示中型銀行的盈利受到多么嚴重的打擊時，預計銀行業將出現新一輪動蕩。

互換通
中國即將向境外投資者開放利率互換市場

據知情人士透露，中國內地和香港當局最近就“互換通”機制的最終規則達成了一致，將在幾個月內推出。

衍生品
零日期權的繁榮引起美國監管機構關注

美國商品期貨交易委員會正在審查短期衍生品造成的影響。

美國股市
大型交易商大舉押注美股“零日期權”

當日到期的標普500指數期權合約成交量飆升，這可能是市場劇烈波動的原因之一。

互換通
香港“互換通”計劃可能推遲啟動

知情人士表示，該計劃可能會錯過明年1月初的目標啟動窗口，因為監管機構尚未敲定運行該交易機制所需的規則。

英國退歐
歐盟尋求從英國主導的衍生品清算市場分一杯羹

歐盟將要求衍生品交易商在其部分交易中使用歐盟境內的清算所的賬戶。

養老基金
行業機構敦促歐盟幫助養老基金應對保證金催繳壓力

國際掉期和衍生品協會呼吁建立一套體系，允許養老基金更容易地將多余抵押品轉換為現金，以滿足清算機構的追加保證金要求。

加密貨幣
對沖基金爭相押注以太坊“合并”結果

押注以太幣價格上漲成為“加密貨幣歷史上最擁擠的交易之一”。

能源
歐洲發電企業為什么缺錢？

盡管這些企業正以創紀錄的價格出售電力，但由于它們面臨不斷飆升的抵押品要求，該行業正在滑向流動性危機。

金融期貨
金融期貨如何推動實體經濟發展？

張翔宇、高子劍：金融期貨可為實體經濟保駕護航，消除不確定性。在實體經濟面對不確定性而裹足不前時，金融期貨的出現無疑將促進社會經濟發展。

加密貨幣
加密貨幣行業進軍受監管的衍生品市場

目前，大多數加密貨幣期貨和期權交易都在離岸交易場所內進行，受到的監管很少。

農產品
谷物衍生品的中國市場機會

王輿鳴：就中國金融市場而言，農產品特別是谷物衍生品會有一些獨特的機會；就國際金融市場而言，中國因素也會導致一些特殊的機會。

股票指數
富時羅素考慮大幅調整其中國指數

富時羅素首席執行官斯塔爾表示將調整富時中國A50指數，可能將指數成分股數量增加一倍。此舉是為了應對港交所的競爭。

德意志銀行
德銀身陷外匯丑聞面臨5億歐元索賠

西班牙酒店Palladium起訴德銀向其銷售高風險外匯衍生品，并造成嚴重損失，已于上月向倫敦高等法院提出5億歐元索賠。

衍生品
雪球產品的誘惑和風險

歐陽輝、吳偎立：雪球產品對豐富中國財富管理投資工具有積極作用，但其規模爆發式增長也可能導致金融系統風險積累，建議盡快完善相關統計和監管政策。

瑞信
Lex專欄：瑞信為何淪為Archegos爆倉中的大輸家？

在玩搶椅子游戲時，座位被搶的玩家有時會砰的一聲坐到地板上，這正是宣布44億瑞士法郎巨額資產減記的瑞信的尷尬處境。

衍生品
Archegos爆倉暴露銀行總收益互換業務潛在風險

總收益互換業務是華爾街銀行不斷增長的收入來源，但透明度的缺乏使之潛藏著巨大風險。

金融市場
期權交易“武器化”推動游戲驛站狂漲

游戲驛站股價在2021年的漲幅達到近1800%，這個例子生動展現了，散戶投資者主導的小規模期權交易如何出現爆炸式增長，并引發市場連鎖反應。

CDS
CDS市場出現新的不安信號

邰蒂：一年來美國CDS拍賣的信貸回收率低得驚人，究其原因是廉價資金讓僵尸企業茍延殘喘，也讓貸款人放寬了向高風險企業發放貸款的條件。

軟銀
軟銀激進押注美股期權獲40億美元賬面利潤

除了上周結束時股市大幅回落外，對美國股票衍生品的巨額押注奏效了，讓軟銀獲得巨額賬面利潤。然而美國股市持續下跌可能侵蝕軟銀的回報。

衍生品
工商銀行暫停賬戶原油產品開倉交易

工行表示，鑒于近期大宗商品價格波動較大，暫停賬戶原油等大宗商品掛鉤產品開倉交易。此前中行的“原油寶”曾導致投資者巨虧。

衍生品
高盛推出可用于做空中國股市的“股票籃子”

該籃子由約40只對中國有敞口的美股組成，旨在密切反映中國滬深300指數的表現。高盛可向客戶銷售基于這個籃子的衍生品。

外匯
調查：倫敦在外匯市場的地位加強

國際清算銀行的調查發現，倫敦加強了其作為外匯及衍生品市場全球中心的地位，與排在第二的紐約進一步拉開差距。

香港交易所
港交所周四暫停衍生品交易

香港交易所周四在一份聲明中表示，由于期貨交易系統“出現長時間的連接問題”，它已從下午2時起暫停交易衍生品，以便“維護市場有序”。

英國退歐
英國退歐引發的衍生品監管斗爭

邰蒂：英國退歐不僅影響英吉利海峽兩岸——金融領域的復雜管理問題也影響大西洋兩岸間的關系。英國根本無法掌控事態。

金融市場
納斯達克：挪威交易商違約造成重大損失

奧斯造成納斯達克清算所會員出資成立的1.66億歐元共同違約基金損失三分之二，即1.07億歐元。監管機構勢必對此展開調查。

比特幣
比特幣逼近1萬美元引發震蕩擔憂

比特幣價格從年初水平上漲逾850%，周一至9747美元。一些傳統市場坦言對這種加密貨幣的波動性“不舒服”。

新交所
新交所尋求擴大其中國衍生品業務

提出將與前大連商品交易所總經理朱玉辰、上?；煦缤顿Y董事長葛衛東等人支持的衍生品交易所Apex合作。

衍生品
資產負債表未必可信

FT專欄作家約翰?凱：從資產負債表和資本充足率計算獲得的表面信息，未能充分道出全球金融體系的復雜性和依賴性。市場參與者對銀行感到緊張，合情合理。

瑞銀關注 瑞銀要求理財顧問縮減復雜外匯產品的銷售

衍生品關注 “特斯拉金融綜合體”重獲新生

CME關注 CME的期貨經紀計劃引起客戶不滿

衍生品關注 中國散戶投資者因“雪球”衍生品面臨巨虧

FT財富之管理關注 260億美元涌入期權交易型ETF

互換通關注 中國啟動“互換通”以求遏制債市資金外流

衍生品關注 布萊克-斯科爾斯模型50周年：期權定價模型如何改變了金融？

金融市場關注 期權交易激增，投資者準備應對美國地區性銀行動蕩

互換通關注 中國即將向境外投資者開放利率互換市場

衍生品關注 零日期權的繁榮引起美國監管機構關注

美國股市關注 大型交易商大舉押注美股“零日期權”

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英國退歐關注 歐盟尋求從英國主導的衍生品清算市場分一杯羹

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能源關注 歐洲發電企業為什么缺錢？

金融期貨關注 金融期貨如何推動實體經濟發展？

加密貨幣關注 加密貨幣行業進軍受監管的衍生品市場

農產品關注 谷物衍生品的中國市場機會

股票指數關注 富時羅素考慮大幅調整其中國指數

德意志銀行關注 德銀身陷外匯丑聞 面臨5億歐元索賠

衍生品關注 雪球產品的誘惑和風險

瑞信關注 Lex專欄：瑞信為何淪為Archegos爆倉中的大輸家？

衍生品關注 Archegos爆倉暴露銀行總收益互換業務潛在風險

金融市場關注 期權交易“武器化”推動游戲驛站狂漲

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衍生品關注 工商銀行暫停賬戶原油產品開倉交易

衍生品關注 高盛推出可用于做空中國股市的“股票籃子”

外匯關注 調查：倫敦在外匯市場的地位加強

香港交易所關注 港交所周四暫停衍生品交易

英國退歐關注 英國退歐引發的衍生品監管斗爭

金融市場關注 納斯達克：挪威交易商違約造成重大損失

比特幣關注 比特幣逼近1萬美元 引發震蕩擔憂

新交所關注 新交所尋求擴大其中國衍生品業務

衍生品關注 資產負債表未必可信

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