6月1日下午，第五期FT中文網-SAIF金融MBA大師公開課活動在上海交通大學上海高級金融學院徐匯校區成功舉行。上海交通大學上海高級金融學院教授、MBA項目聯席學術主任閻志鵬教授，中信建投非銀金融與金融科技首席分析師趙然先生，建信養老金管理有限責任公司上海中心高級執行總監、2012級交大高金金融MBA校友廖霏女士，招商銀行私人銀行（陸家嘴）中心總經理助理、2017級交大高金金融MBA校友張軼瀅女士出席活動并發言，FT中文網高級策劃編輯戈揚女士主持主題圓桌討論。
上海交通大學上海高級金融學院教授、MBA項目聯席學術主任閻志鵬教授，中信建投趙然先生分別以“三十年后你的錢夠花嗎”與“養老金全景梳理及發展展望”為主題帶來分享。從宏觀、中觀、微觀的不同角度，解讀了中國即將全面進入“長壽時代”所帶來的變化與挑戰，以及如何從現在開始合理規劃投資，實現養老資金的儲備。
圓桌討論由FT中文網高級策劃編輯戈揚女士主持。各位嘉賓圍繞 “破解‘銀發經濟’下的財富密碼”議題，從學術研究與行業發展、養老金融實務等不同視角，分享了各自的行業洞察。
閻志鵬教授
上海交通大學上海高級金融學院教授、MBA項目聯席學術主任
投資與其他領域不同，經驗和專業性并非絕對優勢。對個人而言，最長期的投資是養老投資。養老不僅是老年人應考慮的問題，更應從早期階段開始規劃。中年以后才開始考慮養老，會面臨積累時間短的挑戰。在財富積累方面，投資對所有年齡層都是關鍵因素。財富規劃和積累過程中有六個關鍵點：節流、遠離負債、開源、長期投資、守住財富、給予。
養老和老齡化問題是近代才出現的。隨著中國人口的平均壽命和預期壽命的增長，中國正跑步進入深度老齡化社會，將面臨“未富先老”的狀況。因此，每個人都應該提前規劃一生的財富積累和消費支出，并且這是一個長期規劃的過程。對于絕大部分居民，財務目標可以分為三類：
在以養老為目的的財務規劃中，投資只是其中的一部分，更重要的是全面考慮個人和家庭的偏好、流動性安排、資金需求、儲蓄、債務和保險等，制定整體的財務規劃，以實現長期的財富積累與提升。
廖霏女士
建信養老金管理有限責任公司上海中心高級執行總監、2012級交大高金金融MBA校友
中國企業年金在過去15年中，年化收益率約為5.5%，而不含股票的固收類資產年化收益率為5%。這表明無論選擇哪種投資組合，只要堅持長期投資，就會有積累和收獲。然而，當前資本市場的趨勢顯示，長期債券類資產的收益率在下行，因此，過于保守的投資策略可能會導致長期回報低于預期。無論是二支柱還是三支柱，只要條件允許，大家都應參與進來。這不僅因為年金資金是分批進入市場，而且因為國家提供了稅收優惠，鼓勵大家進行養老保障的積累。
在老齡化社會趨勢下，老年人口增加，勞動力人口減少，養老金融的最大儲備是為了應對自己老年生活的需求，確保擁有穩定的現金流來支持養老選擇。養老金融不僅應在老年階段進行資產配置，更應在職階段就開始規劃。我們需要根據未來的養老模式和資金需求，在年輕時積累相應的養老金。養老產業是一個長期回報的過程，養老金作為長期資金，應該更多地投入到養老產業中，形成資金和產業的正循環。當前養老服務業面臨諸多挑戰，但其未來的需求和回報是確定的。通過產業基金和股權投資，可以在不久的將來實現養老金與養老產業的有效結合，為未來的養老提供更好的保障。
總的來說，養老規劃需要全面考慮個人和家庭的需求，制定長期的財務規劃，從而在未來獲得更好的養老保障和生活質量。
戈揚女士
FT中文網高級策劃編輯
養老金融是一個朝陽產業，盡管目前面臨許多挑戰，但是整個行業發展潛力巨大。在這一過程中，投資者教育的重要性不容忽視。針對高凈值人士和大眾人群的不同需求，需要進行差異化的教育和服務。作為個體，我們不僅要關注財富的保值和增值，更要關注精神層面的健康，養老不僅僅是經濟上的保障，更涉及到心理健康和生活質量的提升。此外，提早規劃養老非常重要，不僅僅是為自己，也是為父母做好充分的準備。通過建立合理的投資組合和健康的生活方式，可以更好地應對未來的養老需求，享受更高質量的退休生活。