銀行是會倒閉的。當它們倒閉時，那些將會損失慘重的人就吵著要國家救援。如果銀行倒閉勢必造成的代價足夠大，他們就會得逞。這就是我們如何在一場又一場危機中，創造出一個理論上屬于私營、但實際上受國家保護的銀行業。而國家反過來又試圖遏制銀行股東和管理層想要利用他們所享有的這張安全網的欲望。其結果是，一個對市場經濟運行至關重要的體系，卻沒有按照市場經濟的規則運行。這真是一團糟。
一個人必須得有錢，才能購買其所需要的東西。對家庭和企業皆是如此，企業需要向供應商付款和向員工支付工資。這就是為什么銀行的倒閉是災難性的。但是銀行在設計上并不安全。雖然它們的存款負債應該是完全安全和流動的，但它們的資產卻受到期限、信用、利率和流動性風險的影響。它們是不能共患難的機構。在危難時期，它們會倒閉，儲戶會沖向它們的大門。
隨著時間的推移，政府機構對銀行無法提供儲戶所期望的資金安全做出了回應。在19世紀，中央銀行成為了最后貸款人，盡管據說是以懲罰利率提供貸款。20世紀初，政府對小額存款提供擔保。然后，在2007-09年的金融危機中，它們實際上把整個資產負債表都用來支持銀行。銀行體系作為一個整體，毫無疑問地成了政府的一部分。作為交換，資本要求提高了，流動性規則收緊了，壓力測試引入了。然后一切都會好起來吧。或許不會？
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