被大部分人所感知的“極度悲觀點”已經過去，我在3月初開始一直認為A股已經具有結構性創新導向的投資機會。原因和投行、分析師們的數據化視角有一定差別，主要基于A股歷史的運行規律，以及近距離對多家上市公司商業進化的觀察體會。
包括這么幾個維度：一是，A股是政策市，證監會主席的更換，應該說就是政策底；二是，從經濟多次的周期性規律來看，上證綜指已經嚴重失真，不能真實反應A股的價值變化以及中國資本市場的發展進程，所以我們不能僅僅從該指數的點位看資本市場的活力，創業板將是真正的價值衡量中樞，相對于主板是健康的泡沫，2月底創業板已有大量資金進入布局；三是，包括創業板在內的A股公司具備高溢價是符合邏輯的，不僅僅是資本供給的關系，更多由于封閉市場導致的上市公司稀缺性；四是，A股的真理是“機會是跌出來的”，一般來說市場都是3-5年獲得一次結構性機會，但由于股災，在兩年內可能出現兩次機會，或許現在就是巴菲特所言“最佳擊球區”。
上述這些都提醒資本市場的參與者，在A股的進化之路上，悲觀者的獲利機會只可能在市場歡騰的時候，恐懼的時候悲觀只會帶來機會的喪失。這個規律對于機構、私募和散戶概莫能外。
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