在危機時期，國家都會仰仗銀行維持市場穩定。然而在日本，銀行對其它企業的持股，實際上加劇了股市動蕩。日本三大銀行對國內企業的持股占到其一級資本的35%-40%，這讓它們股票的貝塔值（衡量股票對一般市場走勢的敏感程度）比全球平均水平高出25%。這些銀行非但不是股市的減震器，反倒成了放大器。
在日本，交叉持股體系由來已久（與德國一樣）；在二戰后出現的“經連會”(keiretsu)體制中，銀行處于大型工業集團的核心。只要市場持續上漲，金融-工業聯合體（相互支持的銀行及其企業客戶）就是強勁走勢的來源。然而，一旦股價下跌，便會產生未變現虧損，而眼下這些虧損必須從一級資本中扣除。在納斯達克(Nasdaq)崩盤之后，日本政府于2001年通過一項法律，規定金融機構股權投資在其一級資本中的占比不能超過100%，同時大力鼓勵銀行降低該比例。例如，在2002年至2010年間，瑞穗(Mizuho)所持股權在一級資本中所占比例便從141%降至49%。
因此，銀行這些股權頭寸的風險已經不像過去那樣高。CreditSights估計，日本東證指數(Topix)必須在3月剩下的日子里都跌至800點以下（該指數周三收于818點），特大型銀行同期內的凈利潤才會減少。但這些股權增加了一層不必要的風險，同時也會影響貸款決定。當然，市場疲弱意味著，銀行在處理所持股權時會故意拖延：瑞穗去年秋季宣布，計劃于2013年3月實現的投資組合削減目標僅完成了不到2%。但本周起伏不定的市場表明，這些股權必須被拋售。日本要進行重建，銀行就必須減少股權資產。
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